投资与理财
当人们跨入新世纪思考今后面对的机遇与挑战时，如果你抽点时间，回首一下人类上个世纪所走过的道路，我想，没有一个人会否认这100年所发生的巨变：世界经济格局的变迁，科技的迅猛发展，全球经济的一体化，人类财富的快速增长，人们生活水平的迅速提高等等，这些无疑都是时代变迁的真时写照。如果你静下心来回首中国近20年的发展变化，用一句通俗的话讲，中国进入了一个“压缩”的时代，它的意思是说，中国这20年所走过的路，是一般发达国家50年或更长时间才能走过的路，无论是人们的观念，生活水平，社会进步，科技的发展，还是人们财富的积累等等，用一句的话概括，叫“日新月异”，中国的发展有目共睹。几十年GDP的高速增长, 中国人的财富由一穷二白到小康，据有关统计，城镇居民人均家庭金融资产已超过20万，再加上其他非金融类资产，早已超过百万元，可以说越来越多的人进如了财富时代。财富在人们生活中的作用日益显现，达到财务自由已成为少部分人群的现实，大多数人可以实现的梦想，虽然财务自由不是人生的终极目标，是中间目标，但没有它，人们的生活质量能否长期保持高水平是不可想象的。现在，钱少的人探寻如何通过投资理财快速达到财务自由，钱多的人希望掌握管理财富的方法，使自己的财富保值增值，维持在更高水平。投资与理财现在已变成了全社会共同关注的话题。什么是投资与理财，说简单一点，叫做好投资，管理好财富。有人说，你说得到简单，那怎么做好投资？怎么理好财？的确，这确实是一个既尖锐又实际的问题。说它尖锐与实际：一方面，中国经济持续高速增长，机会多多，无论是机构还是民众，不是没钱可理，而是不知道怎么理，怎么理得更好，如何把握投资机会；另一方面，说得是怎么为满足这种需求而提供切实可行的解决方案。现在在投资理财上的争论不少，思路混乱。比如，有人说恐怕一百个人有一百零二个思路或想法，甚至更多，你没有办法替客户做的很细很细，你只能给他们提供一些观念上的冲击，就象前一阵热炒的一本书《穷爸爸富爸爸》，仅此而已，有人说，现在机构与民众投资理财困惑多多，主要是因为社会上的理财服务只讲观念，不愿讲操作层面上的问题，一碰操作层面上的事就不知所云了，不能为客户提供解决方案。在我看来，这些争论可能有那么几方面的原因：一是投资理财需求层次不一样，有些人需要解决观念（理念）上的问题，有些人需要解决学习技能上的问题，有些人需要解决实践上的问题。二是仅解决观念或技能上的问题还不够，还需要解决更深一些的问题，如怎么带着更新的观念去重新整合你原先具有操作层面的技能和实践等，因为只有这样，才能从纸上谈兵过渡到给你带来“赚钱效应”。三是即使上面两方面的问题都解决得差不多了，仍然存在在“日新月异”变化的时代背景中，怎么找到适应新形势和快速变化的市场中解决问题的思路和综合性的解决方案的问题，这又似乎暗示人们：投资理财不断会有新问题冒出来，是机遇，是风险，也是挑战。就象老同志遇上新问题一样要解决。笔者从事投资操作多年的体验是：世界上从来就没有一劳永逸的投资理财秘方，只有不断优化和调整的阶段性的解决方案和在适应时代变化的价值理念和市场需求指引下永存的投资理财思维方式和哲学思想。因为只有这样，在操作中，你的财富才能保持持续增长！其实，有些关于投资理财的争论看似坏事，实际上是大好事，它可以揭示出投资理财的很多核心问题，总的来看，有那么几个： 字串4
一、投资理财的核心思想
什么是投资理财的核心思想？这是从事投资理财的人首先要思考和回答的问题。我认为，投资理财的核心思想就是将你所拥有的资产及收支状况，按价值评估的眼光，进行结构性的量化分析及预测，在你所能涉及到的投资工具中，筛选出阶段性对你最有效的工具，在将你所拥有的资产转化为适当的形态后，搭载到这些带有既定投资目标的工具上去，盯住这些工具的风险，效率及流动性，随时动态评估它们的价值及形态，以决定取舍及调整，使你的资产和财富在相对安全和高效的状态下持续增长。当然，要想将这种投资理财核心思想落实在操作层面的各个环节上需要在投资理财的价值链上寻找解决问题的突破口。 字串2
二、投资理财的价值链 字串5
很多人将投资理财的成功与失败归结为这样或那样的种种原因，但是否有人认真分析总结过贯穿影响财富增长的每一关健环节，实际上是投资理财的价值链在起作用。那么，这条不引人注目的价值链是怎么组成的呢？回答得简单一点就是影响你财富增长的关键点。什么是导致投资理财成败的关键点？现选出几项供大家参考：
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1、视野与范围
评估一项投资的好与坏的因素之一是你在多大范围去思考它，是在一个市场、一个局部区域或一个时段中去思考它，还是在全球或全局范围或更长时间周期中去思考它，即便是使用同一种投资方法，答案是差异巨大的。当然，现实的情况是市场及地域间是存在壁垒的，有的你看到了，没法进入，可是我们的很多投资人并没有在尽可能的范围中去比较投资机会，往往在局部市场里自得其乐，可想而知，投资回报自然不会太高。比如，有人沉浸在A股市场里，没有看到债券市场里的机会，没有跨市场操作的眼光和经验；有人仅盯着国内市场，没有看国外市场的机会，如果你有机会看看香港创业板的同仁堂科技的走势，你或许就有些感觉了，再看看美国市场的网易与新浪，你可能会产生新的体会。如果你把投资理财看成是终生的理财规划，你或许就觉得三五年的投资是短期投资了。对机构投资人而言，需要反思的是，改革开放20多年中国什么投资项目平均回报最高呢？很多人恐怕想不到，是城市自来水项目，年平均回报率24.48%，名列之中国之最。为什么？同理，你在B股市场低潮时买入后耐不住寂寞，那财富恐怕真与你无缘了！以此推之，一项投资放在什么背景下去思考，是静态地评估它，还是放在时代发展的背景中去思考，结论可能是天壤之别。
2、投资理财的目标与状态
我们谈论投资理财，首先要搞清什么是财，因为它是你理财的标的物。有些人认为，银行存款是财，债券是财，房子不动产是财，也有人认为技能是财，知识是财，品牌是财等，可以说现代社会已经打破了传统财的边界，严格界定起来实际上很困难，有些财量化起来更困难，总的来看，财分显形的和隐形的。显形的多是传统意义上的财，认同率高、流动性好、弹性小；隐形的则是不易量化和界定、弹性较大的财，常常需转化为流动性高的财。要实现投资理财的目标的前提是你必须对掌握的财和资源进行充分的诊断，分清什么财形态不好（流动性，认同程度），什么财的约束条件是刚性的等等，你对财的诊断愈清晰，你制定的投资目标的误差就愈小。与此同时，在此基础上制定的投资目标必须与投资工具相结合，必须切合实际。投资工具掌握得愈多，实现投资目标的渠道也愈多。当然，确定投资目标，是与投资人的心理预期，风险偏好程度，理财的时间周期以及资产的流动性要求相联系的。这些约束条件决定了你应进入哪些市场进行什么样的组合，是否防范了系统性风险，还是非系统性风险，是积极进取的投资方式，还是被动型的投资方式等等
